한국의 AI 버블 터졌다 - 이제 어떻게 될까?

그들은 투자자가 아니었다. 투자자였다면 5% 정도 잃었을지도 모른다. 그들은 도박꾼이었다. 이미 두 배나 오른 뒤에 자기 돈도 아닌 빚으로 레버리지 매수를 한 건 그냥 미친 짓이다.

또 한 시즌 시작이군… 오징어 게임: SK하이닉스 편.

내가 깨달은 건 하나다. 기차에 올라타는 건 정말 쉽지만, 언제 내려야 할지는 알아야 한다!

AI조차도 빨리 부자 되겠다고 레버리지 ETF 쓰지 말라고 할걸 ㅋㅋ

저 사람들은 투자자가 아닙니다. 도박꾼이에요! 저는 한국에서 거의 10년째 살고 있고, 투자도 그에 못지않게 오랫동안 천천히 꾸준히 해 왔습니다. 이렇게 엄청난 폭락을 겪고도 여전히 수익률이 거의 100%예요. 여기서 불었던 광풍은 정말 미쳤습니다. 평생 투자라고는 해 본 적도 없던 제 주변 사람들이 갑자기 지난 몇 달 동안 시장을 이기는 법을 ‘배우고’ ‘공부한다’며 달려들었으니까요.

SK하이닉스 주가는 사실 펀더멘털을 넘어선 적이 없음. 고점에서도 후행 PER은 20배 초반이었고, 선행 PER은 6배 정도였거든. 문제는 한국 경제 전체의 체급이 잘나가는 대표 기업들의 이런 초대형 성장을 감당하기엔 작았다는 거지. 미국판 SK하이닉스가 마이크론인데, 사업 모델과 시가총액, PER이 대략 비슷함. 다만 미국에는 마이크론보다 큰 회사가 수두룩하다는 것. 한마디로 기업 문제가 아니라 서버가 트래픽을 못 버틴 셈.

이렇게 수십 년이 흘렀으니 이제는 투자자들이 과거의 실수와 폭락, 거품에서 교훈을 얻었을 법도 하다. 하지만 그렇지 않은 모양이다. 사람들은 여전히 소문과 감정에 기대어 한탕을 노리며 도박한다. 인간은 아무것도 배우지 못했다.

와, 한국은 이미 출산율 0.75로 세계 최저인 나라인데. 이제 이 코스피 레버리지 폭락까지 터졌으니 출산율이 0으로 가겠네.

이 일로 곧 DRAM 가격이나 내려가길 바라야겠네.

미국 전통 금융이랑 암호화폐 시장에서도 이런 일 벌어져 ㅋㅋ 시장 조성자들은 유동성 히트맵으로 많은 트레이더가 어디서 청산당할지 확인하고, 진짜로 그 가격대까지 시세를 조작해. 이런 일이 계속 반복된다니까. 레버리지 거래는 하지 마. 판 자체가 극도로 조작돼 있어. 알고리즘은 무조건 네 손절가나 청산가를 노리고 들어올 거야.

그러니까 지름길로 가려다가 막다른 길에 부딪힌 셈이다. 나는 2007년에 막 사회생활을 시작했다. 돈 한 푼 없던 친구들은 내가 봐도 감당할 수 없는 집을 사고 있었다. 나는 그저 힘들더라도 묵묵히 일하고 저축했다. 1~2년 뒤, 친구들의 집은 압류되거나 손해를 보고 팔렸다. 그때 나는 이전 집주인이 산 가격의 5분의 1에 첫 집을 장만했다.

버블이 방금 버섯구름을 일으키며 터졌는데, 낙진은 아직 우리한테까지 안 왔네.

1990년대 일본 버블을 그대로 반복 중…. 잃어버린 10년? 잘 준비된 함정…. 좋네.

지금은 하루 만에 16% 올랐네 😅

사실 폭락한 것도 아닙니다. 1년 정도 만에 2천대에서 9천까지 올랐다가 지금은 5천 정도거든요. 그래도 1년 수익률치고는 괜찮죠. 그냥 다들 조금 지나치게 열정적인 겁니다. 젊은 사람들이라면 으레 한 번쯤 거치는 통과의례겠지만, 노후 자금까지 전부 걸었다면 이야기가 완전히 달라집니다.

오징어 게임 또 돌겠네, 아주 그냥 부르르르

하지만 RAM과 GPU, SSD도 더 저렴해질까요?

문제는 AI가 아니다. SK하이닉스나 삼성도 아니다. 문제는 빚내서 주식을 사는 것이다. 마이크로소프트, 아마존, 구글, 마이크론, TSMC는 AI 인프라 확대로 훌륭한 실적을 발표했다. 이들 모두 합리적인 주가수익비율에 거래되고 있다. 레버리지 주식 거래는 투자가 아니라 도박이다. 현재 가격에서 AI 혁명은 거품이 아니다. 레버리지와 AI를 혼동하지 마라.

은행이 타격을 입으니까 서킷브레이커가 발동된 거겠지. 평범한 사람들을 위해서는 안 해주잖아.

한탕 크게 벌려다 늘 더 빨리 거덜남 ㄹㅇ

레버리지에 빚까지 끌어다 쓰는 개미들아, 고맙다 ㅋㅋ 마진콜이 포스의 균형을 되찾아주네 😅

2008년 이후로 트레이딩 역사에 아예 박혀버린 말이 하나 있었지. “사람들은 레버리지를 천재성으로 착각했다.” 내 최애는 이거야 ㅋㅋ “도어맨이 뭘 사야 하냐고 묻거든? 가서 팔아.”

그러니까 한국 정부가 돈도 없는 사람들한테 딱 두 종목에만 베팅하게 돈 빌려주는 사채업자가 된 거네… 외국인들이 스페이스X 사려고 돈 빼가니까 쫄아서 자기들 돈 회수하려 든 거고.

영상 좋네요. 전달력도 ㄹㅇ 좋은데, ‘코스 파이’가 아니라 ‘코스피’예요😊

투자자들이 은행에 뭘 빚졌다고는 생각하지 않는다. 내가 보기엔 그냥 도박꾼들이다.

카지노에서 돈을 잃는 것보다 더 나빠. 미끼를 물고 달아나려다 덫에 걸리는 거지. 이건 무작위성 때문에 생기는 위험이 아니야. 시장조성자들은 사람들이 어느 가격에서 청산되는지 말 그대로 다 봐. 매매 봇은 평범한 사람들을 청산시키려고 매도 압력을 가해 가격을 끌어내리지. 이게 레버리지 거래의 본질이야. 잘 모르면서도 희망에 찬 사람들에게서 돈을 빨아들이도록 설계된 거라고. 현물로 들고 있으면서, 상황이 아무리 나빠져도 얼마나 오래 걸리든 폭풍을 버틸 각오가 있어야 해. 레버리지 거래는 그럴 수 있는 능력 자체를 없애버려.

이제는 이 영상이 얼마나 어리석은지 느껴지나요?

치밀하게 계획된 학살입니다. 이런 계획은 언제 어디서나 반복됩니다. 인플루언서를 이용해 분위기를 띄우고, 사회적 FOMO를 조성하고, 순진한 소위 ‘투자자’들이 금융 수단을 쉽게 이용하게 한 뒤 시장으로 유인합니다. 가격을 끌어올려 모든 투자자가 기뻐하며 환호하게 만들고, 성공담과 승리담으로 열기를 더 부추겨 더 많은 사람을 시장에 끌어들입니다. 그러다 ‘쾅’, 때가 되면 공포 매도를 일으키고 시간 외 거래에서 마진콜이 자동으로 발동되게 합니다. 다음 날이면 강제 시장가 매도 때문에 포지션이 0이 된 것을 보게 됩니다. 심하면 거래 계좌가 마이너스가 되어 있기도 하지요. 😅 정부도 알고 SEC도 압니다. 하지만 그저 벌어지도록 내버려 둡니다. 그들이 원하는 것은 여러분의 돈입니다. 지금 가진 현금뿐 아니라 미래에 벌 돈까지도요. 한 푼도 남김없이 빨아먹는 것입니다. 그렇다고 그들을 불쌍히 여길 수도 없습니다. 자신들이 무엇을 하는지 이해하지 못했으니까요. 하지 말라고 충고해도 모두 눈이 멀어 있습니다. 괜찮습니다. 오늘 무언가를 배웠을 테니까요.

트레이딩에서 한 가지 확실한 건, 돈을 빌려 거래하는 순간 매수·매도 버튼을 누르기도 전에 이미 졌다는 거다.

맞습니다. 결국 어떤 경제 거품이든 터뜨리는 계기는 투자 경험이 전혀 없는 사람들까지 투자에 뛰어드는 순간입니다. 택시 기사님이 주식시장 이야기를 꺼내기 시작한다면 가능한 한 빨리 현금화하셔야 합니다.